バークレイズ、ミラー先物インデックスおよびデュレーション･ヘッジ･インデックスを公表

債券投資にともなう金利リスクをヘッジした新しいインデックス

【2013年9月20日、東京】 バークレイズは、ミラー先物インデックスおよびデュレーション･ヘッジ･インデックスの提供を開始しました。これらのインデックスは、流動性の高い国債先物を用いて、バークレイズ債券インデックスの金利デュレーション･エクスポージャーを再現するものです。アクティブ運用、パッシブ運用を問わず、投資家は、インデックスの複製、金利ヘッジ、既存のベンチマークとは異なるデュレーション･エクスポージャーを取るなど、多様なポートフォリオの用途に利用することができます。

バークレイズのベンチマーク･インデックス･リサーチ部門統括責任者であるブライアン･アップビンは、以下のようにコメントしています。｢新しいインデックス技術に投資し、革新的なインデックスを構築し続けることによって、バークレイズは債券投資家の戦略的なマーケットの見方に適したインデックスおよびポートフォリオ･リスク･ソリューションを提供しています。｣

また、バークレイズの債券リサーチ部門共同統括責任者であるアジェイ･ラジャドヒャクシャは次のコメントを寄せています。｢金利変動は債券投資のリターンの最大の要因です。金利上昇に備えて債券ポートフォリオのデュレーションの短期化を図りたい投資家は、独立かつルールに基づいたこれらのベンチマークを活用することで、既存の債券投資における広範なカバレッジおよび多様性を維持しつつ、希望するデュレーション･エクスポージャー水準への調整が可能となります。｣

バークレイズは、単一通貨および多通貨の債券に投資する投資家にデュレーション･マネジメントのため以下の2種類のインデックスを提供します。

• バークレイズ･ミラー先物インデックス（MFI）：米国総合インデックスやグローバル総合インデックスなどバークレイズの標準的な債券インデックスの月初におけるオプション調整済みデュレーション（OAD）構造を、ウェイト付けした国債先物と現金ポジションによって再現したバスケットのリターンをあらわすインデックス
• 　バークレイズ･デュレーション･ヘッジ・インデックス（DHI）：バークレイズ債券インデックスの金利デュレーションの全部または一部を、対応するミラー先物インデックスを用いてヘッジした場合のリターンをあらわすインデックス

バークレイズ･ミラー先物インデックスおよびデュレーション･ヘッジ・インデックスは、多くのバークレイズの代表的なインデックスについて公表されるとともに、お客様のニーズに合わせたカスタマイズも可能です。

米国先物ディストリビューション・エクスキューションの統括責任者兼先物電子取引ディストリビューション統括責任者であるテレンス･バークは、｢ミラー先物インデックスは、投資家が自身の金利見通しに沿ったポートフォリオを構築するために、非常に有用なインデックスだと思います｣と述べています。

本インデックスの公表は、バークレイズ･インデックス･プラットフォームの40周年と時を同じくします。1973年に米国政府債インデックスおよび米国社債インデックス、1986年に米国総合インデックスを公表開始して以来、バークレイズのインデックス･ポートフォリオ･リスク･ソリューション（IPRS）事業は、インデックスおよびポートフォリオ分析の提供において業界をリードしてきました。今日では、先進国および新興国債券市場、投資適格およびハイ･イールド債券、固定利付および変動利付債券、名目および物価連動債券、課税および非課税市場にわたる、数千の標準およびカスタム･インデックスを提供しています。近年は、財政健全度加重インデックス、GDP加重インデックス、LDIベンチマーク、環境、社会、ガバナンス（ESG）をテーマとした債券インデックスなどを含む、各種の代替加重債券インデックスを公表いたしました。バークレイズはインスティテューショナル・インベスター誌の債券インデックス部門ランキングにおいて、米国、欧州それぞれで第1位に選出されており、また米国においては同部門のランキングが開始された1997年以降その地位を維持し続けています。

Barclays launches Mirror Futures and Duration Hedged Indices

New indices provide greater flexibility for expressing views on interest rates

New York, NY, September 19, 2013 – Barclays today launched the Mirror Futures and Duration Hedged Indices, a new family of index products that use liquid Treasury futures contracts to replicate the interest rate duration exposure of a Barclays fixed income index. These new indices are expected to be used by both active and passive investors for a variety of portfolio applications including index replication, interest rate hedging, and as benchmarks for investors who want duration exposure that differs from their existing benchmark. 

“By continuing to invest in new index technology and developing new and innovative index products, Barclays is able to offer debt investors a full suite of index and portfolio risk solutions truly tailored to their strategic market perspective,” said Brian Upbin, Head of Benchmark Index Research at Barclays.

“Movements in interest rates represent the largest driver of returns for fixed income investments,” said Ajay Rajadhyaksha, Co-Head of FICC Research at Barclays. “Investors seeking to adjust the duration of their fixed income portfolios in expectation of rising rates will now have an independent and rules-based benchmark alternative that scales the duration exposure to a desired level, while preserving the broad coverage and diversification of their existing fixed income investment set.”

Barclays is offering two types of indices for duration management, for both single-currency and multi-currency fixed income investors:

• Barclays Mirror Futures Indices (MFI) are indices whose return reflects a funded set of Treasury futures contracts, weighted to match closely the beginning-of-the-month option adjusted duration (OAD) profile of an underlying standard Barclays bond index such as the US Aggregate or Global Aggregate.
• Barclays Duration Hedged Indices (DHI) are funded indices that reflect the return of a Barclays fixed income index with its interest rate duration hedged (fully or partially) using its associated Mirror Futures Index.Barclays Mirror Futures and Duration Hedged Indices will be available for a number of existing flagship Barclays indices but can also be customized for client-specific benchmarks.

“We see Mirror Futures Indices as an extremely useful index product for our clients to better align their portfolios with their specific interest rate outlook,” said Terrence Burke, US Head of Futures Distribution and Execution and Head of Futures Electronic Distribution.

The launch of these indices coincides with the 40th anniversary of the Barclays index platform. Since the introduction of the US Government and US Corporate indices in 1973, and the US Aggregate in 1986, the Barclays Index, Portfolio & Risk Solutions (IPRS) business has grown into the industry-leading global provider of indices and portfolio analytics. Today the business comprises a broad offering of thousands of standard and bespoke indices spanning developed and emerging debt markets, investment grade and high yield bonds, fixed- and floating-rate debt, nominal and inflation-linked securities and the taxable and tax-exempt markets. In more recent years, Barclays has introduced a range of alternative weight indices including fiscal strength and GDP-weighted indices, a new family of LDI benchmarks, and environmental, social, and governance (ESG) themed fixed income indices. Barclays is recognized as the top-ranked bond market index provider in the US and Europe by Institutional Investor magazine and has placed first in the US survey every year since the category was first tracked in 1997.

バークレイズ、ミラー先物インデックスおよびデュレーション･ヘッジ･インデックスを公表

Barclays launches Mirror Futures and Duration Hedged Indices